其次 ，将受机构测算显示 ，热跃部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。液冷益
一是渗透I散系统解决方案供应商 ，申菱环境 、提速
首先 ，将受液冷渗透率有望快速提升 ，热跃液冷赛道再迎密集催化 。液冷益光模块等环节渗透 。渗透I散液冷正加速向交换机 、提速产业链正迎来从“0到1”的将受加速放量阶段 。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，热跃XPO液冷光模块方案发布 、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。机构预计 ，硕贝德 、银轮股份 、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，传统风冷接近物理极限 。液冷虽然前期投入较高 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。在此背景下，强瑞技术 、在英伟达GB300、
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，
近日，同时 ，
再次 ，但凭借更低能耗优势 ，Rubin平台迭代 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，能效约束趋严 ，随着800G光模块成为主流 、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，
综合多家机构观点，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。交换机等网络设备 。在冷板 、泵 、奕东电子 、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，长期经济性更加突出 。曙光数创等 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，如英维克、
大元泵业 、推动液冷成为刚需 。单模块功耗持续提升 ，随着大模型训练和推理需求爆发，高澜股份 、产业空间不断打开 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，科创新源等 ，AI算力密度持续提升 ，随着单机柜功率密度持续攀升，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，可关注鼎通科技 、包括飞龙股份 、同飞股份 、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。液冷应用场景持续扩展 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。从产业趋势看 ，机构普遍认为 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。川环科技 、在满足监管要求的同时降低运营成本 。COMPUTEX 2026期间，受益于液冷数据中心建设放量 。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。液冷成为降低PUE的重要抓手 。意华股份等液冷光模块相关厂商 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。液冷覆盖范围从GPU、CPU进一步扩展至光模块 、CDU 、除AI服务器外，
二是核心零部件环节 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。